کتاب ارشد مروری جامع بر مدیریت سرمایه گذاری و ریسک - نگاه دانش

کتاب مروری جامع بر مدیریت سرمایه گذاری و ریسک (کارشناسی ارشد) به قلم محمد گرجی آرا و حوریه السادات حسینی در نشر نگاه دانش به چاپ رسیده است.

سرمایه­ گذاری واژه یست که تعاریف متعددی در علم اقتصاد و مالی برای آن مطرح می­شود و تفاوتی کلیدی با واژه سفته و پس انداز دارد. شاید تعریف کلی آن، صرفنظر نمودن از عایدات امروز به امید دریافت بیشتر در آینده است و سرمایه گذاری بر روی دارایی­های مشهود و غیر مالی ( طلا، زمین، ساختمان و ..) و غیر مشهود و مالی ( گواهی سپرده، اوراق قرضه، سهام عادی یا صندوق­های مشترک سرمایه­گ ذاری و ..) صورت می­گیرد. از ویژگی­های مهم سرمایه­گذاری، زمان و ریسک محسوب می­شود. بازدهی کل سرمایه ­گذاری براساس شرایط اقتصادی، اجتماعی و سیاسی و غیره تغییر می­کند؛ این نوسانات و تغییرپذیری، تخمین بازدهی سرمایه گذاری را مبهم خواهد نمود لذا ریسک از ابعاد جدایی ناپذیر سرمایه گذاری می­باشد.

درس مدیریت سرمایه­گذاری و ریسک از سرفصل­های کنکور ارشد مدیریت مالی در سال­های اخیر محسوب می­شود و گستردگی مباحث در منابع متعدد سردرگمی داوطلبان کنکور کارشناسی ارشد و دانشجویان رشته مالی را در پی داشته است. خوشبختانه به همت گروه مؤلفین با سابقه سال­ها تدریس، کتاب "مدیریت سرمایه­گذاری و ریسک" در 15 فصل با نثری روان و ساده مروری بر مباحث مرتبط سرمایه­گذاری و ریسک از منابع متعدد و بین­المللی نموده و مباحث مهم از کتب سرمایه­گذاری، تجزیه و تحلیل، مهندسی مالی، نظریه ­های سبد دارایی و غیره به صورت یکپارچه گردآوری شده است. ضمن تعریف مفاهیم اولیه سرمایه گذاری، مروری بر انواع شاخص­های بازار مالی و روش­های محاسبه آن می­شود سپس به موضوع خرید و فروش اوراق بهادار و جزئیات آن همچون انواع سفارش، مشخصات سفارش­ها، انواع معاملات و غیره پرداخته می­شود. پس از بحث سرمایه گذاری، موضوع ریسک و تئوری­های مختلف از جمله پوتفوی مفصل توضیح داده می­شود و چند مدل­های ارزیابی و ارزش­گذاری پروژه­های سرمایه­گذاری و سبد­های سرمایه­گذاری مطرح می­شود.سپس به مباحث مهندسی مالی و معاملات آتی، قراردادهای تاخت، اختیار معاملات و استراتژی­ها پرداخته می­شود. تست­ها و پاسخ­های آزمون کارشناسی سراسری و آزاد در دوره ارشد و دکتری از سال 89 تا 96 به صورت ضمیمه انتهای کتاب قرار گرفته است.

کتاب " مدیریت سرمایه­گذاری و ریسک" مروری بر مباحث مفید و کاربردی در حوزه مالی است و از حیث روانی و سادگی نگارش و یکپارچگی مطالب از منابع متعدد، به داوطلبان کنکور کارشناسی ارشد مالی، دانشجویان مالی و علاقمندان به مباحث مالی توصیه می­شود.

برشی از متن کتاب

تمام تصمیمات سرمایه گذاری براساس روابط ریسک و بازده یک دارایی صورت می­گیردو همان­طور که گفتیم سرمایه­گذاران طوری تصمیم­گیری می­نمایند که بازدهی سرمایه­گذاری آن­ها متناسب با ریسک سرمایه­گذاری باشد که در زیر به معرفی این دو معیار تصمیم­گیری می­پردازیم. 1-3-1 بازده: بازده عبارت است از کلیه عایدات تحقق یافته با مورد انتظار یک دارایی مالی که این عایدات به صورت زیر قابل طبقه­بندی است. الف. بازده قیمتی(سرمایه­ای): بازده قیمتی عبارت است از میزان تغییرات در قیمت دارایی خریداری شده جهت سرمایه­گذاری که از رابطه زیر قابل محاسبه است. P1-p2= مبلغ بازده قیمتی P2 = قیمت پایانی = P1 قیمت اولیه که میتوان با توجه به رابطه فوق نرخ بازده قیمتی را از رابطه زیر محاسبه نمود: (P1-p2)/p1= نرخ بازده قیمتی ب. بازده نقدی: بازده نقدی عبارت است از کل عایدات نقدی که سرمایه گذار در طول دوره سرمایه­گذاری بدست آورده است.

فهرست

فصل اول. معرفی مفاهیم اولیه سرمایه ­گذاری مفاهیم پایه سرمایه­گذاری و ریسک بازارهای مالی ابزارهای مالی نهادهای مالی فصل دوم. شاخص­های بازار مالی (شاخص­های بازار اوراق بهادار انواع شاخص­ها روش­های محاسبه شاخص­های قیمتی بازار اوراق بهادار شاخص­های بورس اوراق بهادار تهران شاخص­های اوراق قرضه فصل سوم. خرید و فروش اوراق بهادار (انواع سفارش برای خرید اوراق بهادار مشخصات سفارش­ها محدوده زمانی سفارش­ها انواع سفارش(شرایط قیمت) انواع معاملات اوراق بهادار خرید اعتباری فروش استقراضی فصل چهارم. ریسک و بازدهی مفاهیم پایه در نظریه نوین پرتفوی بازده کل نرخ بازده میانگین حسابی و میانگین هندسی نرخ­های بازده محاسبه نرخ بازده مورد انتظار ریسک معیارهای محاسبه ریسک تابع مطلوبیت و منحنی­های بی تفاوتی برای انسان عاقل تابع مطلوبیت و منحنی­های بی تفاوتی برای انسان فصل پنجم. تجزیه و تحلیل و بهینه سازی پرتفوی تجزیه و تحلیل پرتفوی بهینه سازی پرتفوی فصل ششم. تئوری بازار سرمایه مفروضات تئوری بازار سرمایه دارایی بدون ریسک خط تخصیص سرمایه(CAL) مرز کارا در حالت مجاز بودن وام دهی و وام­گیری در نرخ بدون انتخاب پرتفوی بهینه از روی خط بازار سرمایه فصل هفتم. مدل­های عاملی داده­های مورد نیاز برای تحلیل سبد دارایی معرفی مدل­های عاملی مدل­های تک عاملی مدل­های دو عاملی مدل­های چند عاملی مدل­های عاملی بخشی روش­های تخمین مدل­های عاملی فصل هشتم. مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای مفروضات مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای معرفی ریسک سیستماتیک برای تبیین بازدهی تعادلی استفاده از بتا به عنوان معیار ریسک سیستماتیک استخراج رابطه مدل قیمت­گذاری داراییهای سرمایه­ای معرفی خط بازار اوراق بهادار مقایسه خط بازار اوراق بهادار( SML) با خط بازار سرمایه ارزش­گذاری اوراق بهادار با استفاده از SML استخراج مدل CAPM از داده­های تاریخی فصل نهم. مدل قیمت­گذاری آربیتراژ تعریف آربیتراژ سبدهای سرمایه­گذاری آربیتراژ استخراج مدل آربیتراژ در حالت تک عاملی معرفی پرتفوی عامل محض استخراج نمودار مدل آربیتراژ در حالت تک عاملی استخراج مدل آربیتراژ در حالت چند عاملی مقایسه CAPM APT فصل دهم. مدل­های ارزیابی عملکرد پرتفوی محاسبه نرخ بازدهی پرتفوی محاسبه ریسک پرتفوی معیارهای ارزیابی عملکرد تعدیل شده بر مبنای ریسک انتقادهای وارده بر معیارهای ارزیابی عملکرد تحلیل اسناد عملکرد استفاده از مدل­های قیمت­گذاری دیگر در ارزیابی عملکرد فصل یازدهم. تئوری کارایی بازار سرمایه کارایی عملیاتی کارایی اطلاعاتی کارایی تخصیصی مشاهداتی درباره بازارهای کاملا کارا کاربردهای فرضیه بازار کارا فصل دوازدهم. ارزش­گذاری اوراق با درآمد ثابت معرفی اوراق قرضه انواع اوراق قرضه محاسبه بازدهی قرضه بررسی ریسک اوراق بهادار با درآمد ثابت ارزش­گذاری اوراق قرضه ساختار زمانی نرخ بهره پیوست شماره یک پیوشت شماره دو فصل سیزدهم. ارزش­گذاری اوراق مالکیت مدل­های تنزیل سود نقدی مدل­های ارزش­گذاری جریان نقد آزاد مدل­های ارزش­گذاری نسبی مدل­های ارزش­گذاری مبتنی بر دارایی­ها فصل چهاردهم. معاملات آتی و قراردادهای تاخت تعریف مهندسی مالی معاملات آتی نحوه تعیین قیمت توافقی در معاملات آتی ارزش قراردادهای منتشره قبلی قرارداد آتی نرخ ارز قرارداد آتی نرخ بهره پیمان آتی حساب ودیعه استفاده کنندگان از معاملات آتی روش­های خروج از معاملات آتی معاملات تاخت پیوست شماره یک فصل پانزدهم. اختیار معاملات و استراتژی­های آن اختیار خرید اختیار فروش سازوکار خرید و فروش اختیار معاملات معرفی مفهوم ارزش زمانی در اختیار معاملات مدل قیمت گذاری اختیار بلک و شولز معرفی انواع استراتژی­های اختیار معاملات رابطه تساوی قیمت اختیار خرید و اختیار فروش ضمائم. سوالات کنکور سراسری-آزاد-دکتری    

• ویژه داوطلبان کارشناسی ارشد مدیریت گرایش مالی
• نویسندگان: محمد گرجی آرا - حوریه السادات حسینی
• انتشارات: نگاه دانش