کتاب مدیریت سرمایه گذاری و ریسک - منافی

معرفی کتاب مدیریت سرمایه گذاری و ریسک

کتاب مدیریت سرمایه گذاری و ریسک تالیف سید هادی منافی توسط نشر نگاه دانش به چاپ رسیده است.

در این کتاب نشر نگاه دانش با مدیریت سرمایه گذاری و ریسک بیشتر آشنا میشویم. سرمایه گذاری از یک دیدگاه کلی به معنای «صرف نظر کردن از عایدات زمان حال به امید دریافت عایدات بیشتر در زمان آینده می باشد.» به طور کلی سرمایه گذاری مستلزم مدیریت «ثروت» سرمایه گذاران می باشد، که این ثروت، خود حاصل جمع «درآمد فعلی» و «ارزش فعلی درآمدهای آتی» می باشد. با توجه به این مطالب، متوجه خواهیم شد که «ارزش فعلی» و «مفهوم بهره مرکب» می توانند نقشی اساسی و مهمی در فرایند سرمایه گذاری داشته باشند.

فرایند سرمایه گذاری، نحوه تصمیم گیری سرمایه گذاران در رابطه با انواع اوراق بهادار و میزان سرمایه گذاری در این اوراق بهادار و نهایتاً زمان سرمایه‌گذاری در این اوراق را تشریح می نماید. سرمایه‌گذاران به صورت صریح یا ضمنی با توجه به ریسک پذیری خود دست به سرمایه‌گذاری می‌زنند. در واقع سرمایه‌گذارانی که ریسک بالایی را قبول می‌کنند، انتظار بازده بالایی را نیز دارند. و برعکس سرمایه‌گذارانی که ریسک پایین را برمی‌گزینند، انتظار بازده پایینی را دارند. به طور کلی، در حیطه دارایی‌ های مالی، هر سرمایه‌گذار اختیار دارد تا هر نوع ریسک و بازدهی را انتخاب کند.

به این صورت که در هر فصل ابتدا به طور کامل به مباحث موجود در رابطه با عنوان فصل پرداخته شده و در خلال متنِ درس مثال ها و تست های لازم جهت آشنایی بیشتر خوانندگان با موضوع مورد نظر، آورده شده است. سپس در انتهای متن هر درس، نکات کلیدی مربوط به فصل مورد نظر عنوان شده است. گفتنی است که در بخش انتهایی هر فصل تعدادی سوالات تألیفی آورده شده که مؤلف در طرح این سؤالات سعی کرده است تا تمامی نکات و موضوعات مهم و فرمول های کلیدی مربوط به آن فصل را به طور کامل پوشش دهد تا خوانندگان محترم بتوانند پس از مطالعه ی متن هر درس، یک خودآزماییِ مناسب و کاملی در خصوص مباحث مطروحه داشته باشند. هم چنین پس از اتمام سؤالات تألیفی مربوط به هر فصل، بلافاصله پاسخنامه کاملاً تشریحیِ مربوطه عنوان شده تا مخاطبان نهایت استفاده را از این تست ها ببرند.

برشی از متن کتاب

فصل پنجم: ریسک و بازده در بازارهای مالی بخش دوم: ریسک ریسک و بازده در تمامی فرآیند های مربوط به تصمیم گیری سرمایه گذاری همیشه با هم و در کنار یکدیگر مطرح می‌شوند و نمی‌توان آنها را دو جزء منفصل از یکدیگر در نظر گرفت چرا که تصمیمات مرتبط با سرمایه گذاری همیشه بر اساس رابطه میان ریسک و بازده صورت می‌گیرد، لذا سرمایه‌گذاران همواره باید در تصمیمات سرمایه گذاری خود ریسک را در نظر داشته باشند. در فصل اول تعاریف متعددی در خصوص «ریسک» انجام گرفت لذا در این جا صرفاً به بیان دو تعریف مهم از میان سایر تعاریف می پردازیم. -تعریف «مارکوئیتز» از ریسک: در سال 1952 مارکوئیتز اولین فردی بود که برای اولین بار بر اساس «تعاریف کمّی» یک شاخص عددی برای «ریسک» معرفی کرد؛ از دیدگاه هری مارکوئیتز ریسک عبارت است از «انحراف معیار چند دوره ای یک متغیر». یعنی به فرض مثال: ریسک نرخ ارز در خلال سال های 1380 تا 1390 عبارت است از انحراف معیار نرخ ارز در طی سال های 80 تا 90؛ -تعریف «گیلب» از ریسک: در سال 2002 گیلب عقیده ی خود را در خصوص «ریسک» این گونه بیان می کند که: «هر پدیده‌ای که بتواند نتیجه ی حاصل از آنچه سرمایه‌گذار انتظار دارد را منحرف سازد، بدان پدیده ریسک گفته می شود.» نکته قابل ذکر آن است که «ریسک» را می‌توان به صورت کمی اندازه‌گیری کرد اما «عدم اطمینان» قابل اندازه گیری به صورت کمّی نمی باشد. -ذکر دو دیدگاه در خصوص «ریسک» بر اساس تعاریف موجود: دیدگاه اول: این دیدگاه ریسک را به عنوان هرگونه نوسانات احتمالی بازدهی اقتصادی در آینده عنوان می کند. دیدگاه دوم: ریسک را به عنوان نوسانات احتمالات منفی بازدهی اقتصادی در آینده عنوان می‌کند. در واقع در دیدگاه اول تأکید بر روی واژه «هرگونه» و در دیدگاه دوم تأکید بر روی واژه ی منفی متمرکز شده است.  اندازه گیری ریسک تاکنون معیارهای مختلفی برای تعیین ریسک توسط صاحبنظران معرفی شده‌ اند که هر یک به جنبه ای از بحث عدم اطمینان اشاره داشته است و بعضاً نیز مکمل یکدیگر بوده اند. شاخص های اندازه گیری ریسک، اولین بار از طریق مطالعات شاخص های پراکندگی آماری محاسبه گردیدند و از آن به بعد روش‌ های جدیدتری از جمله استفاده از «دیرش»، «ارزش تحت ریسک» و «ریسک نامطلوب» معرفی گردیدند که همگی از روش‌های آماری استفاده می‌کنند.

فهرست

فصل 1 - کلیات و مفاهیم سرمایه‌گذاری، ریسک و مهندسی مالی بخش اول: مقدمه ای بر مفاهیم سرمایه‌گذاری بخش دوم: مقدمه‌ای بر مفاهیم ریسک بخش سوم: مقدمه‌ای بر مفاهیم مهندسی مالی فصل 2 - انواع اوراق بهادار فصل 3 - بازارهای مالی بخش اول: بازارهای مالی (یا بازارهای اوراق بهادار) بخش دوم: «شاخص‌های بازار سهام» فصل 4 - نحوه معامله اوراق بهادار فصل 5 - ریسک و بازده در بازارهای مالی بخش اول: بازده بخش دوم: ریسک فصل 6 – سهام عادی و شیوۀ ارزشیابی آن بخش اول: شناخت سهام عادی بخش دوم: روش ارزش فعلی فصل 7 -قراردادها و پیمان های آتی فصل 8 - «قراردادهای اختیار معامله» فصل 9 - «قراردادهای تاخت» فصل 10 - «تئوری پورتفولیو» فصل 11 -  «تئوری بازار سرمایه و مدل های عاملی» فصل 12 - «اندازه گیری عملکرد پرتفولیو» فصل 13 - «بازارهای کارا» پیوست 1 «آزمون سراسری سال های جاری»  

• نویسنده: سیدهادی منافی
• انتشارات: نگاه دانش